Chính sách tiền tệ và những điều cần biết – Chính phủ và ngân hàng trung ương của mỗi quốc gia thiết lập chính sách tiền tệ để thực hiện các mục tiêu kinh tế cụ thể.

Mặc dù hầu hết các ngân hàng trung ương đều hướng tới các mục tiêu tương tự song mỗi quốc gia vẫn đặt ra các mục tiêu riêng phù hợp với đặc trưng kinh tế nội tại. Về cơ bản, chính sách tiền tệ hướng tới việc cân bằng giữa ổn định giá cả và mở rộng tăng trưởng kinh tế.

THAM KHẢO LẠI : Lãi suất ảnh hưởng đến các cặp tiền tệ như thế nào?

Mặc dù một số nhiệm vụ và mục tiêu là rất giống nhau giữa ngân hàng trung ương trên thế giới, mỗi quốc gia lại có những bộ mục tiêu riêng do tính đặc thù nền trong kinh tế của họ. Nói chung, chính sách tiền tệ sẽ tập trung vào việc thúc đẩy, duy trì sự ổn định giá cả và tăng trưởng kinh tế. Để đạt được mục tiêu của mình, các ngân hàng trung ương sử dụng chính sách tiền tệ nhằm kiểm soát các vấn đề sau:

Lãi suất.
Lạm phát
Cung tiền
Tỷ lệ dự trữ bắt buộc của các Ngân hàng thương mại.
Cho vay đối với các Ngân hàng thương mại (thông qua lãi suất chiết khấu)

Các loại chính sách tiền tệ

Chính sách tiền tệ có thể chia thành 3 hướng chính.

Khi chính sách tiền tệ thắt chặt được triển khai, điều đó đồng nghĩa với việc lượng tiền lưu thông bị hạn chế và thường đi kèm với việc tăng lãi suất.

Mục tiêu của chính sách này là làm chậm lại tốc độ tăng trưởng kinh tế thông qua chi phí vay vốn cao hơn.

Khi lãi suất tăng, việc vay tiền trở nên khó khăn và tốn kém hơn, khiến người tiêu dùng và doanh nghiệp cắt giảm chi tiêu cũng như đầu tư.

Mục tiêu cuối cùng là kiềm chế lạm phát và giữ ổn định giá cả trên thị trường.

Chính sách tiền tệ mở rộng, mặt khác, mở rộng tăng cung tiền, thường đi kèm với giảm lãi suất. Chi phí vay tiền giảm xuống với hy vọng rằng chi tiêu và đầu tư sẽ tăng lên.

Cuối cùng, chính sách tiền tệ trung lập không nhằm mục địch thúc đẩy tăng trưởng cũng như kiềm chế lạm phát. Điều quan trọng cần nhớ là các ngân hàng trung ương thường có một mức lạm phát mục tiêu, thông thường khoảng 2%. Lạm phát vừa phải là một điều tốt, nhưng lạm phát ngoài tầm kiểm soát có thể ảnh hưởng đến niềm tin của người dân đối với nền kinh tế, công việc và cuối cùng là đồng tiền của họ.

Bằng cách duy trì một mức lạm phát mục tiêu, các ngân hàng trung ương giúp những người tham gia thị trường hiểu rõ hơn về cách họ sẽ ứng phó với bối cảnh kinh tế hiện tại.

IC markets– Nhà môi giới rất nổi tiếng đến từ Úc. Spreads thấp, nạp rút nhanh chóng thuận tiện, dịch vụ chăm sóc khách hàng tốt.

Open Live Account

Review IC markets

Hãy cùng xem một ví dụ.

Tháng 1 năm 2010, lạm phát ở Anh đã tăng từ 2.9% tới 3.5% chỉ trong một tháng, cao hơn nhiều so với mức mục tiêu 2% của BOE. Mervyn King, thống đốc của BOE khi đó, trấn an người dân rằng các yếu tố chỉ là tạm thời, và tỷ lệ lạm phát hiện tại sẽ giảm trở lại trong thời gian tới với hành động tối thiểu từ BOE.

Việc tuyên bố của ông ta có đúng hay sai không phải là vấn đề ở đây. Nó chỉ giúp chứng minh rằng các Ngân hàng trung ương ưa thích sự ổn định. Các nền kinh tế cũng thích sự ổn định. Hiểu biết về các mức lạm phát mực tiêu sẽ giúp một nhà giao dịch hiểu được những gì một Ngân hàng trung ương đã, đang và sẽ làm làm.

Chu kì chính sách tiền tệ

Hầu hết các thay đổi chính sách được thực hiện một cách từ từ với những thay đổi nhỏ tăng dần. Một đột biến về lãi suất có thể tác động tiêu cực đến thị trường và nền kinh tế chung. Đó là lý do tại sao chúng ta thường thấy lãi suất thay đổi từ 0,25% đến 1% tại một thời điểm. Một lần nữa, hãy nhớ rằng các ngân hàng trung ương muốn ổn định giá cả, không có cú sốc và sợ hãi. Một phần của sự ổn định này đi kèm với khoảng thời gian cần thiết đủ dài để thực hiện những thay đổi lãi suất này. Nó có thể mất vài tháng thậm chí vài năm.

Chính sách tiền tệ và những điều cần biết

Chính sách tiền tệ có xu hướng thay đổi một cách từ từ

Cũng giống như các trader trên thị trường Forex, các ngân hàng trung ương cũng liên tục thu thập và phân tích dữ liệu để phục vụ cho công việc của mình.

Điều khiến họ khác biệt là mỗi hành động đều nhằm định hướng cả hệ thống kinh tế chứ không phải chỉ một lệnh trade.

Việc nâng lãi suất có thể ví như hành động siết phanh, còn việc hạ lãi suất là đạp ga để kích thích hoạt động kinh tế.

Dù vậy, tác động của các thay đổi lãi suất không đến ngay – người dân và doanh nghiệp cần thời gian để thích nghi.

Độ trễ này – khoảng thời gian từ khi chính sách được ban hành đến khi tác động rõ rệt lên nền kinh tế – thường kéo dài từ 1 đến 2 năm.