Tổng quan về chính sách tiền tệ – Như chúng tôi đã đề cập trong bài viết trước về lãi suất, chính phủ quốc gia và các ngân hàng trung ương xây dựng chính sách tiền tệ nhằm đạt được các nhiệm vụ và mục tiêu kinh tế nhất định.

Dù cùng chia sẻ những mục tiêu kinh tế cốt lõi thì từng quốc gia vẫn có định hướng riêng phù hợp với cấu trúc kinh tế của mình. Mục tiêu chính vẫn là giữ vững ổn định giá cả và đảm bảo tốc độ tăng trưởng kinh tế hợp lý.

THAM KHẢO LẠI : Lãi suất ảnh hưởng đến các cặp tiền tệ như thế nào?

Mặc dù một số nhiệm vụ và mục tiêu là rất giống nhau giữa ngân hàng trung ương trên thế giới, mỗi quốc gia lại có những bộ mục tiêu riêng do tính đặc thù nền trong kinh tế của họ. Nói chung, chính sách tiền tệ sẽ tập trung vào việc thúc đẩy, duy trì sự ổn định giá cả và tăng trưởng kinh tế. Để đạt được mục tiêu của mình, các ngân hàng trung ương sử dụng chính sách tiền tệ nhằm kiểm soát các vấn đề sau:

Lãi suất.
Lạm phát
Cung tiền
Tỷ lệ dự trữ bắt buộc của các Ngân hàng thương mại.
Cho vay đối với các Ngân hàng thương mại (thông qua lãi suất chiết khấu)

Các loại chính sách tiền tệ

Chính sách tiền tệ có thể chia thành 3 hướng chính.

Một chính sách tiền tệ thắt chặt diễn ra khi cơ quan quản lý tiền tệ thu hẹp quy mô cung tiền và thường đi kèm với việc tăng lãi suất.

Chính sách này nhằm kiểm soát đà tăng trưởng nóng của nền kinh tế thông qua công cụ lãi suất.

Khi lãi suất tăng, việc vay tiền trở nên khó khăn và tốn kém hơn, khiến người tiêu dùng và doanh nghiệp cắt giảm chi tiêu cũng như đầu tư.

Mục tiêu cốt lõi vẫn là kiểm soát lạm phát và ổn định sức mua đồng tiền.

Chính sách tiền tệ mở rộng, mặt khác, mở rộng tăng cung tiền, thường đi kèm với giảm lãi suất. Chi phí vay tiền giảm xuống với hy vọng rằng chi tiêu và đầu tư sẽ tăng lên.

Cuối cùng, chính sách tiền tệ trung lập không nhằm mục địch thúc đẩy tăng trưởng cũng như kiềm chế lạm phát. Điều quan trọng cần nhớ là các ngân hàng trung ương thường có một mức lạm phát mục tiêu, thông thường khoảng 2%. Lạm phát vừa phải là một điều tốt, nhưng lạm phát ngoài tầm kiểm soát có thể ảnh hưởng đến niềm tin của người dân đối với nền kinh tế, công việc và cuối cùng là đồng tiền của họ.

Bằng cách duy trì một mức lạm phát mục tiêu, các ngân hàng trung ương giúp những người tham gia thị trường hiểu rõ hơn về cách họ sẽ ứng phó với bối cảnh kinh tế hiện tại.

IC markets– Nhà môi giới rất nổi tiếng đến từ Úc. Spreads thấp, nạp rút nhanh chóng thuận tiện, dịch vụ chăm sóc khách hàng tốt.

Open Live Account

Review IC markets

Hãy cùng xem một ví dụ.

Tháng 1 năm 2010, lạm phát ở Anh đã tăng từ 2.9% tới 3.5% chỉ trong một tháng, cao hơn nhiều so với mức mục tiêu 2% của BOE. Mervyn King, thống đốc của BOE khi đó, trấn an người dân rằng các yếu tố chỉ là tạm thời, và tỷ lệ lạm phát hiện tại sẽ giảm trở lại trong thời gian tới với hành động tối thiểu từ BOE.

Việc tuyên bố của ông ta có đúng hay sai không phải là vấn đề ở đây. Nó chỉ giúp chứng minh rằng các Ngân hàng trung ương ưa thích sự ổn định. Các nền kinh tế cũng thích sự ổn định. Hiểu biết về các mức lạm phát mực tiêu sẽ giúp một nhà giao dịch hiểu được những gì một Ngân hàng trung ương đã, đang và sẽ làm làm.

Chu kì chính sách tiền tệ

Hầu hết các thay đổi chính sách được thực hiện một cách từ từ với những thay đổi nhỏ tăng dần. Một đột biến về lãi suất có thể tác động tiêu cực đến thị trường và nền kinh tế chung. Đó là lý do tại sao chúng ta thường thấy lãi suất thay đổi từ 0,25% đến 1% tại một thời điểm. Một lần nữa, hãy nhớ rằng các ngân hàng trung ương muốn ổn định giá cả, không có cú sốc và sợ hãi. Một phần của sự ổn định này đi kèm với khoảng thời gian cần thiết đủ dài để thực hiện những thay đổi lãi suất này. Nó có thể mất vài tháng thậm chí vài năm.

Chính sách tiền tệ và những điều cần biết

Chính sách tiền tệ có xu hướng thay đổi một cách từ từ

Cũng giống như các trader trên thị trường Forex, các ngân hàng trung ương cũng liên tục thu thập và phân tích dữ liệu để phục vụ cho công việc của mình.

Khác với trader cá nhân, họ phải cân nhắc tác động đến toàn bộ thị trường và nền kinh tế chung.

Việc nâng lãi suất có thể ví như hành động siết phanh, còn việc hạ lãi suất là đạp ga để kích thích hoạt động kinh tế.

Song, người tiêu dùng và doanh nghiệp thường phản ứng chậm với các điều chỉnh về lãi suất.

Hiệu ứng của chính sách tiền tệ thường có độ trễ, mất khoảng 12–24 tháng mới phản ánh rõ trong nền kinh tế.